TCL创始人李东生：面板下行周期已近底部 提升非TV、非手机产品占比

　　在经历2021年业绩普涨后，2022年，各家面板厂商都面临不小的业绩压力。来自第三方统计机构的数据显示，当前面板行业整体仍然处于下行周期。

　　根据群智咨询的预计数据，4月~5月面板价格将继续下探，中小尺寸面板价格维持1~2美元的降幅，而大尺寸面板价格将呈现5美元以上的较大降幅。

　　与此同时，WitsView数据亦显示，LCD面板平均价格已趋近或低于平均成本、现金成本水平，其中，32、55英寸LCD面板价格分别低于现金成本4.03%、5.06%，43、65英寸LCD面板价格仅分别较现金成本高出0.46%、3.42%。

　　部分尺寸面板或已跌破现金成本价，面板价格何时能够迎来反弹，也成为外界关注的焦点。

　　5月9日，TCL(集团)2021业绩媒体沟通会上，TCL创始人、董事长李东生对《中国经营报》在内的媒体记者表示，“显示面板下行周期拐点在哪里，现在也没法仔细预测，但从产业经营本身逻辑来看，目前已经接近底部，未来的发展很大程度取决于全球经济和市场的因素。”

　　面板行业经历过山车

　　2021年，TCL(集团)营业收入和利润均取得历史最好成绩，整体实现营业收入2523亿元，同比增长65%；实现净利润171亿元，同比增长129%。

　　据悉，TCL(集团)是通过TCL科技(000100.SZ)及TCL实业两大主体经营半导体显示、新能源光伏与半导体材料、智能终端三大核心产业。目前，TCL旗下的上市公司包括TCL科技、TCL中环(002129.SZ)及TCL电子(01070.HK)等。其中，TCL中环隶属于TCL科技，TCL电子则在TCL实业旗下。

　　具体来看，2021年，TCL科技实现收入1635.4亿元，同比增长113%，净利润149.6亿元，同比增长195.3%；TCL实业实现营收1056.4亿元，同比增长18%，实现净利42.1亿元，同比增长74%。

　　在半导体显示业务方面，2021年，公司半导体显示业务实现营业收入881亿元，同比增长88.4%，净利润106.5亿元，同比增长339.6%。

　　李东生向记者分析了TCL去年高速增长的原因，“一是变革转型提升核心能力，企业发展一定要构筑新的能力；二是并购重组聚焦主业，开拓新赛道，过去两年围绕核心产业做了一些并购重组，特别是收购中环为2021年带来很大的增量，同时资源更聚焦，将围绕泛半导体领域进行布局；三是优化业务结构，企业不断发展，我们要从普及型产品向中高端产品发展，优化业务和产品结构是发展的重要动力；四是坚持推进全球化，去年海外营收同比增长了65%。”

　　然而，在亮眼的年度业绩后，2022年一季度TCL科技的部分业务略显疲态。

　　2022年一季度，TCL科技新能源光伏及半导体材料业务继续高速增长，业绩贡献占比大幅提升。 报告期内，TCL中环实现营业收入133.7亿元，同比增长79.1%，净利润14.6亿元，同比增长96.2%。然而，TCL半导体显示业务实现营收200.4亿元，同比增长15.3%，但净利润仅为3.4 亿元，同比下降85.8%。TCL科技方面解释称，由于下游需求转弱及供应链短期滞缓等因素冲击，半导体显示行业景气度回落至底部区域，大尺寸产品较2021年一季度降幅较大。

　　即使业绩在2021年实现大涨，但从季度业绩的角度来看，TCL科技盈利能力还是受到了行业周期性波动的影响。近两年时间里，面板行业呈现出了“过山车”式的景况。

　　“2020年9月到2021年8月显示产业处于上升周期，上升比较强劲，主力产品的价格上升了一倍，整个行业情况非常好，而2021年9月至今下跌得也很明显，上升有多快，下跌也有多快，现在的价格也是跌去了一半。”李东生毫不避讳地谈到了面板行情带来的周期变化。

　　李东生说到，半导体显示产业本身周期性强，整个市场需求是以全球市场来规划的，对周期性影响最大的是市场供求关系，与芯片和其他一些核心基础器件一样，技术门槛高、投资规模大、建设周期长，所以它形成产能之后就必须要充分释放产能。对于企业经营效率来说，设备的稼动率非常重要，所以产出下降影响比较大。市场需求如果是供不应求则价格上涨很快，如果是供过于求，价格下降也很快。

　　而TCL半导体显示所经历的正是整个显示面板行业正在经历的周期性波动，除了TCL，国内其他面板巨头亦出现了业绩高速增长之后的面板价格下跌带来的盈利压力。

　　李东生支招厂商何以应对？

　　需求紧张下，2021年面板头部企业们可谓赚得“盆满钵满”，然而，需求放缓下的2022年，面板企业们都将面临不小的压力。

　　CINNO Research预计称，4月份32、43、55英寸LCD电视面板价格将较3月份下跌1~3美元/片，分别达到37、65、100美元/片；65、75英寸LCD电视面板价格将出现8美元/片的下跌，分别达到152、242美元/片。

　　李东生对记者表示，“下行周期拐点在哪里，现在也没法仔细预测，目前已经接近底部，未来的发展很大程度取决于全球经济和市场的因素。”

　　“产业链厂商在各自的环节均有自己的立场，内地面板厂商希望在‘韩退台守’的过程中获取更大市场份额，因此高稼动率生产，而整机厂商因消费者采购意愿不足，市场低迷，从而控制库存，无心冲量，因而造成了面板行情在近期仍将处于下行周期。”不过，中国电子视像行业协会副秘书长董敏对记者分析说，面板价格迎来拐点可能存在两个变数可以期待，一个是乌克兰局势的变化，其将影响海外市场的经济环境和消费者心理；另一个则是5月下旬开始预售的“6·18”大促周期。

　　对于面板价格何时反弹，没有人能够给出准确时间，这无疑给面板企业的业绩带来了诸多不确定性。

　　不过，李东生表示，对于TCL而言，还是要聚焦自身竞争力的提高，TCL正采取应对行业周期性的措施包括优化产品结构。

　　“全球显示产品的需求是平稳增长的，每年大概增幅5%到8%，其中手机和TV的增幅较小，但IT、车载、商显等新领域呈现出较快的增长势头，TCL半导体显示业务今年会进一步提升非TV、非手机产品的占比，以优化产品结构。”李东生表示，TCL也在新的产品结构中增加产能建设，包括(中尺寸、商显产品为主)的广州T9项目，(车载、笔电、平板、VR显示面板为主)的武汉T5项目。

　　“从全球供给关系来看，供应端还有新的产能开出，但是也有一些产能会退出，比如部分友商的LCD业务在年中就会退出。”李东生表示，TCL华星将按照既定的目标提高核心竞争力，调整产品结构、强化技术开发、拓展海外业务。TCL华星业务在印度建设的模组工厂受疫情影响推迟一年多，现在已建成投产，这对TCL华星在印度的业务有很大的帮助。

　　“面板价格大涨或大跌都不符合市场预期，厂商更需要的是温和变化。”董敏认为，面板大厂需要有节制的控制稼动率，再加上大促周期，供需两端共同协力，才能尽快迎来市场拐点。

　　事实上，除了产业周期，今年以来，国际形势日趋复杂，地缘冲突引发大宗商品价格及通胀预期升高，疫情蔓延导致下游生产和消费环节转弱，也给全球经济带来了挑战。谈及当前的经济形势，李东生坦言，2022年第一季度全球经济形势挺严峻的，给企业的发展带来了新挑战、新的不确定风险。

　　不过，李东生表示，“TCL要坚持底线思维，任何重大项目的经营决策要先立于不败再求胜，要谨慎决策。在业务资源配置方面，适当收缩，要控制发展节奏，要稳定经营现金流，严控资产负债率。此外，要坚定信心保持战略定力，在‘危中寻机、逆境发展’，只有发展才能解决发展中的问题，才能更有能力去应对风险和挑战。”

（文章来源：中国经营网）