量化周报：市场上涨依旧

　　市场上涨依旧。本周，大盘出现大幅震荡，全周收涨近1%。在此背景下，所有的规模指数及24 个行业均处于日线级别上涨中。当下，我们认为市场上涨依旧，短期调整不足惧，反弹仍然可期： 1、目前所有的规模指数都处于日线级别上涨中，而且中证500、中证1000 才只走了1 浪结构，因此市场的日线上涨短期大概率结束不了；2、本周市场虽然大起大落，但30 分钟级别调整并未形成，因此下周周初有望形成30 分钟级别调整，很有可能在上涨与震荡中完成调整，因此短期调整不足惧；3、电力设备及新能源、机械、化工、汽车等前期热门板块中期虽然未必看好，但短期的日线上涨才只走了1 浪，大概率结束不了。当下我们建议投资者继续持仓待涨，板块方面中期看好金融、基建、医药等板块。

　　A 股景气指数观察：景气重回下行。截至2022 年6 月17 日，A 股景气指数达到30.59，相比3 月底变化-1.36.景气有所回升(2021-Q4、2022-Q1 表现：-4.54、-9.24)。

　　A 股情绪指数观察：市场情绪总体强势。当前A 股情绪见底指数信号：多，A 股情绪见顶指数信号：多，综合信号为：多。

　　本周情绪指标模型维持看多信号；主题推荐算法推荐汽车概念。本周情绪指标维持看多信号。中证500 增强组合跑输基准0.11%，沪深300 增强组合跑赢基准0.70%。主题挖掘算法本周推荐汽车概念股。

　　风格上大市值、高Beta 和高成长等因子占优。从纯因子收益来看，近一周非银金融、汽车、农林牧渔、家电和银行等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，煤炭、钢铁、国防军工和石油石化等行业因子回撤较多；风格因子中，市值和非线性市值因子超额收益为正，市场呈现明显大盘风格；量价类因子中Beta 因子表现十分优异，动量和波动率因子表现不佳；基本面因子中仅成长因子超额收益为正，价值和盈利因子出现回撤。从近二十日因子表现来看，高Beta 和高成长股表现优异，价值和波动等因子表现不佳。

　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。

（文章来源：国盛证券）